Chính sách tiền tệ, lãi suất và Ngân hàng Trung ương có mối quan hệ mật thiết với nhau. Lãi suất bị tác động bởi các chính sách của Ngân hàng Trung ương nhằm duy trì nền kinh tế và giá cả ở mức ổn định nhất. Từ đó ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ mà các Ngân hàng đưa ra.
Và những vị thống đốc của Ngân hàng Trung ương là những người chủ chốt có thể gợi ý đến thị trường những thay đổi thông qua chính sách tiền tệ.
Nếu các nhà giao dịch nhạy bén và hiểu được cách giao tiếp thị trường này thì quá tuyệt vời. Vì các thông báo của đô đốc sẽ dự báo về xu hướng của thị trường sắp diễn ra trong tương lai. Từ đó trader của chúng ta có thể nắm bắt cơ hội trước khi thực hiện giao dịch.
- Nếu các trader thường xuyên theo dõi tin tức sự kiện thế giới thì đã quá quen với việc một kênh tin tức tài chính nhắc đến “Thống đốc của ngân hàng A có vẽ bài tỏ về hawkish khi dữ liệu kinh tế được xem là tăng trưởng mạnh mẽ”.
- Hay nói cách khác, các trường phái Hawkish và Dovish của Ngân hàng Trung ương thường xuyên được nhắc đến sẽ làm cho các nhà giao dịch phỏng đoán về thị trường kinh tế sẽ theo chính sách tiền tệ thắt chặt hay mở rộng.
- Do đó, các nhà phân tích kinh tế hay nhà giao dịch cần phải quan sát, thu thập thông tin và mổ xẻ các bài phát biểu của thống đốc ngân hàng.
- Quá trình này phải được diễn ra vô cùng thận trọng vì nó sẽ phơi bày thông tin liên quan đến sự thay đổi lãi suất hoặc sự tăng trưởng kinh tế ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối.
- Bên cạnh đó, các nhà giao dịch cần phải thật cẩn trọng khi trường hợp Ngân hàng Trung ương thay đổi triển vọng chính sách tiền tệ ở mức cao hơn hoặc thấp hơn mục tiêu đã đặt ra trước đó. Việc này có thể dẫn đến biến động thị trường cực mạnh và các giao dịch của trader cũng bị ảnh hưởng không kém.
Chính vì mối liên kết trên, các nhà giao dịch dịch cần phải hiểu được trường phái Hawkish và Dovish của Ngân hàng Trung ương là gì?
Mối tương quan giữa thị trường ngoại hối đối với trường phái Hawkish và Dovish của Ngân hàng Trung ương
- Việc xác định tăng hay giảm lãi suất của các nhà hoạch định Ngân hàng Trung ương tác động rất lớn đến xu hướng thị trường ngoại hối. Nếu tăng lãi suất để hạn chế nền kinh tế tăng trưởng quá nóng thì có thể dẫn đến thị trường Forex có xu hướng giảm. Ngược lại nếu giảm lãi suất để kích thích tăng trưởng nền kinh tế GDP thì sẽ làm cho thị trường Forex tăng vọt trở lại.
- Các trường phái Hawkish và Dovish của Ngân hàng Trung ương sẽ ảnh hưởng đến tỷ giá tiền tệ thông qua một cơ chế “hướng dẫn dài hạn”. Đây là cách mà các nhà hoạch định đang cố gắng minh bạch thông tin để điều chỉnh chính sách tiền tệ về theo đúng hướng của nó.
Trường phái Hawkish là gì?
Hawkish là một thuật ngữ dành cho các nhà hoạch định theo trường phái ủng hộ lãi suất tăng trưởng cao để chống lạm phát. Hay nói cách khác, các Ngân hàng Trung ương được ví như “diều hâu” khi ủng hộ chính sách tiền tệ thắt chặt. Bởi hầu như họ sẽ không quan tâm đến sự tăng trưởng kinh tế mà chỉ quan tâm đến áp lực suy thoái khi lạm phát gia tăng.
Ví dụ khi Ngân hàng Trung ương Anh – BOE đứng trước tình trạng lạm phát gia tăng quá cao. Sau đó họ sẽ được coi là theo trường phái Hawkish khi tuyên bố tăng lãi suất để giảm mức lạm phát.
Các nhà phân tích kinh tế thường sử dụng một số từ sau để diễn tả trường phái Hawkish:
- Tình trạng lạm phát ngày càng tăng
- Chính sách tiền tệ thắt chặt
- Lãi suất tăng cao
Trường phái Dovish là gì?
So với Hawkish thì trường phái Dovish là một thuật ngữ hoàn toàn trái ngược. Nếu các Ngân hàng Trung ương ủng hộ giảm lãi suất, mở rộng chính sách tiền tệ để kích thích sự phát triển của nền kinh tế. Thì các nhà hoạch định theo hướng này được gọi là “ôn hòa”.
Có một số từ dùng để miêu tả trường phái Dovish như sau:
- Tình trạng lạm phát có xu hướng giảm
- Chính sách tiền tệ mở rộng
- Lãi suất giảm
Có rất nhiều nhà phân tích cũng như nhà kinh tế đã đi theo trường phái này. Trong đó có Alan Greenspan (cựu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang từ năm 1987 đến 2006), ông đã theo trường phái Hawkish từ những năm 1967. Tuy nhiên, lập trường của ông đã bắt đầu thay đổi và trở nên ôn hòa hơn khi nhìn vào các chính sách của FED.
Kết luận
- Trên thực tế, có rất nhiều người dù không phải là nhà đầu tư đều kỳ vọng về một chủ tịch FeD có thể hoạch định linh hoạt giữa trường phái Hawkish và Dovish tùy theo từng hoàn cảnh cụ thể.
- Bên cạnh đó, Hawkish và Dovish bắt buộc các nhà giao dịch cần phải tìm hiểu cho dù là kiến thức căn bản. Bởi vì nó tương tự như Bull và Bear trong thị trường Forex.
- Với những thông tin trên, VnRebates mong rằng bạn có thể hiểu được Hawkish là gì? Dovish là gì? mối tương quan giữa thị trường ngoại hối với trường phái Hawkish và Dovish của Ngân hàng Trung ương là gì? Từ đó, có thể dự đoán trước những gì sắp diễn ra trong thị trường Forex.